免费研报精选：军工投资有望进入黄金期！机构力荐关注五条主线 相关标的梳理

摘要 【免费研报精选：军工投资有望进入黄金期！机构力荐关注五条主线 相关标的梳理】国海证券指出，十四五景气度加速上行，军工投资有望进入黄金期。需求端：十四五国防和军队现代化将迈出重大步伐，军工行业迎来景气度加速上行期。供给端：各型新装备不断亮相，加速列装，企业产能正在扩张，行业有望进入供需共振下盈利水平加速提升的新发展阶段。市场角度：市场对军工投资理念向业绩驱动转变，叠加军工行业景气度加速上行，十四五军工投资有望进入黄金期。投资策略及重点推荐个股：建议重点关注导弹、军机、航空发动机、零部件制造、信息化与卫星互联网等五条主线。

　　今日(2月23日)A股三大股指全线低开，盘初迅速拉升冲高，并顺利翻红，可惜的是上攻力度不强，股指再度走弱，尤其是颓势尽显，而表现相对抗跌，维持震荡整固格局。从盘面上来看，以为首的大金融护盘，军工、化工、页岩气等板块表现突出。

　　表示，春节后到两会前，沪指上涨概率达81%。从日历效应出发，【春节后-两会前】这一阶段是一季度胜率最高区间。除以外，其他主要指数上涨概率都超过70%。原因或在于，投资者出于规避春节假期间不确定性的考虑而降低的仓位，节后可能回流；同时两会前夕往往是改革、宽松政策等预期比较高涨的时期。

　　在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。

　　【主题一】银行

　　称，银行股的核心投资逻辑是宏观经济，这是我们持续推荐银行股的逻辑。宏观经济的“量”是银行股投资的短期逻辑，宏观经济的“结构”则是银行股的中长期逻辑。 如果制造业持续复苏发展，银行估值会有大幅提升的空间。

　　认为，当前银行业否极泰来，价值重估，提示板块机会。从上市银行来看，已经披露的21家上市银行中，除部分农商行外，20Q4利润增速均环比改善。展望2021年，随着经济持续修复，流动性边际收敛，我们判断上市银行利润增速将回升至8%，优质股份行和城商行预计增速回到双位数，节奏上逐季改善。银行业绩的持续改善将进一步催化行情，再次提示银行板块机会。

　　表示，全球经济复苏共振，低估值、业绩向好的顺周期板块有望成为投资主线，投资金融板块正当时，建议重点把握、银行布局机会。

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